وفاداری ثبات بیت کوین و فرصت اتریوم را در چشم انداز Q2 می بیند

عملکرد متضاد بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) در سه ماهه اول منجر به چشم اندازهای واگرا در سه ماهه دوم شد.

بیت کوین معاملات سه ماهه اول را نزدیک به ۸۲.۵۶۰ دلار به پایان رساند و بیش از ۲۰ ٪ از ۱۰۸،۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۲۴ خود کاهش یافت. با این حال ، رمزنگاری پرچمدار اصول اساسی زنجیره ای را حفظ کرد.

در همین حال ، نقاط ضعف فنی و فعالیت پایین شبکه باعث شد تا اتریوم در مدت مشابه ۴۵ ٪ سقوط کند.

تجزیه و تحلیل وفاداری تأکید کرد که معیارهای فنی و روند تجمع پایدار مانده و از مقاومت در برابر میانی و بلند مدت حمایت می کنند. Ethereum سه ماهه را با ۲،۲۴۶ دلار بسته و منعکس کننده ضعف گسترده است ، اگرچه معیارهای ارزیابی فرصت های بالقوه برای سرمایه گذاران بلند مدت را نشان می دهد.

بیت کوین ادغام ، اصول دست نخورده است

با وجود نوسانات کوتاه مدت ، گزارش وفاداری نشان داد که سیگنال های فنی کلیدی بیت کوین سازنده هستند.

صلیب طلایی که در اواخر سال ۲۰۲۴ تشکیل شد ، در پایان سه ماهه اول هنوز دست نخورده بود ، اگرچه دارایی ۴ ٪ پایین تر از میانگین حرکت ۲۰۰ روزه خود بود.

علاوه بر این ، داده های زنجیره ای نشان می دهد که دارندگان بلند مدت در حال جمع شدن هستند ، با افزایش عرضه غیرمجاز و تعادل مبادله ای که همچنان در حال کاهش است ، نشان می دهد که سرمایه گذاران بیت کوین را به سمت خود در حال حرکت می دانند.

وفاداری خاطرنشان کرد که نمره MVRV Z بیت کوین ، که برای اندازه گیری ارزش گذاری نسبت به ارزش تحقق یافته استفاده می شود ، کاهش یافته اما خنثی باقی مانده است ، و این نشان می دهد که حاشیه سود بدون ایجاد فروش گسترده فشرده شده است.

به طور مشابه ، متریک ریسک ذخیره ، شرایط مطلوب پاداش ریسک بلند مدت را که توسط عوامل کلان مانند کاهش بالقوه نرخ ذخیره فدرال و پذیرش نهادی پشتیبانی می شود ، پیشنهاد می کند.

سلامت ماینر نیز پایدار ماند. اگرچه سودآوری در مقایسه با سه ماهه آخر سال ۲۰۲۴ کاهش یافت ، اما درآمد معدنچی بالاتر از میانگین ۳۶۵ روزه ماند و رشد نرخ هش با سرعت سالم ادامه یافت.

Puell Multial نشان داد که بازده معدن در نزدیکی هنجارهای تاریخی باقی مانده است ، و این نشان دهنده مقاومت در عملیات معدن با وجود نیمی از آوریل ۲۰۲۴ است.

وفاداری نتیجه گرفت که مرحله تحکیم فعلی بیت کوین می تواند فرصت هایی را برای جمع آوری سرمایه گذاران بلند مدت ایجاد کند ، با سطح پشتیبانی نزدیک به ۸۶،۰۰۰ دلار و ۸۸.۵۰۰ دلار آستانه های فنی مهم را نشان می دهد.

اتریوم با ضعف کوتاه مدت روبرو است

کاهش شدید قیمت اتریوم در سه ماهه اول منجر به وخیم تر شدن سیگنال های فنی کوتاه مدت شد. ETH زیر میانگین های حرکت ۲۰۰ روزه و ۵۰ روزه خود سقوط کرد و الگوی صلیب مرگ در اوایل ماه مارس شکل گرفت.

وفاداری چشم انداز کوتاه مدت منفی را به اتریوم اختصاص داد ، که منعکس کننده این نقاط ضعف فنی و کاهش فعالیت شبکه است.

با این حال ، ارزیابی و اصول شبکه تصویری پیچیده تر را نقاشی می کند. وفاداری گزارش داد که نمره MVRV Z Ethereum در ماه مارس وارد منطقه “کم ارزش” شد ، یک ارتباط تاریخی با مراحل انباشت طولانی مدت.

معیار خالص سود/ضرر غیر واقعی (NUPL) نیز به قلمرو پایتخت منتقل شد و نشان می دهد که قیمت های فعلی نسبت به چرخه های گذشته نزدیک به پایین ترین سطح تاریخی بوده است.

فعالیت در لایه پایه Ethereum در سه ماهه اول کاهش متوسط ​​در آدرس های جدید ، آدرس های فعال و شمارش معاملات را نشان داد ، در حالی که حجم معاملات لایه ۲ ۱۱ ٪ کاهش یافته است و این نشان از شکستگی از روند رشد قبلی دارد.

وفاداری خاطرنشان کرد: تحولات آینده مانند به روزرسانی PECTRA ، که ظرفیت حباب را دو برابر خواهد کرد ، می تواند برای فعالیت مجدد در شبکه بسیار مهم باشد.

مشارکت تحریک آمیز پس از کاهش نادر در سه ماهه گذشته در سال ۲۰۲۴ ، به طرز متوسطی دوباره برگشت و دینامیک صدور شبکه کمی تورم را تغییر داد و نرخ تورم سالانه ۰.۶۳ ٪ در طول سه ماهه.

وفاداری این تغییر را به مشارکت بالاتر و هزینه معاملات پایین تر نسبت داد ، که باعث کاهش حجم ETH سوخته شده شد.

چشم انداز سرمایه گذار برای Q2

برای بیت کوین ، وفاداری یک محیط کوتاه مدت خنثی را می بیند اما بر اساس داده های قوی زنجیره ای و ادامه حرکت نهادی موضع مثبت در افق های میان مدت و طولانی مدت دارد.

این گزارش به سرمایه گذاران توصیه می کند که سطح پشتیبانی و کاتالیزورهای کلان اقتصادی ، مانند تغییر در سیاست های پولی و ابتکارات دولت را تحت نظر داشته باشند.

در همین حال ، با ادامه ضعف فنی ، در مورد چشم اندازهای کوتاه مدت اتریوم هشدار داد. با این حال ، این شرکت پیشنهاد کرد که معیارهای ارزیابی فعلی یک نقطه ورود جذاب برای سرمایه گذاران بلند مدت را ارائه می دهد ، به ویژه اگر ارتقاء شبکه های آینده و پیشرفت در فعالیت L2 تحقق یابد.

گزارش وفاداری نتیجه گرفت که در حالی که بیت کوین علائم ثبات را در میان ادغام نشان می دهد ، Ethereum ممکن است فرصت های ارزش متضاد را برای سرمایه گذاران مایل به حرکت در نوسانات کوتاه مدت ارائه دهد.

در این مقاله ذکر شده است